大豆市場早間預(yù)測:逐漸走向北穩(wěn)南弱行情
2024-04-02
2024-04-01 09:02 來源：中國糧油商務(wù)網(wǎng)
一、市場回顧
1、國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨
2024年4月1日，九三集團(tuán)自2月18日啟動(dòng)國產(chǎn)大豆收儲(chǔ)工作，截止上周末收購庫點(diǎn)達(dá)到25個(gè)，全面覆蓋黑龍江、內(nèi)蒙古各個(gè)主要大豆生產(chǎn)區(qū)域。同時(shí)九三旗下黑龍江三個(gè)工廠，吉林長春工廠全面開機(jī)，尤其的停機(jī)多年的寶泉嶺工廠開機(jī)生產(chǎn)，積極加工轉(zhuǎn)化國產(chǎn)大豆。關(guān)外產(chǎn)區(qū)基層糧源轉(zhuǎn)化加快，由于貿(mào)易商前期建庫量少，現(xiàn)在積極采購市場余糧，毛糧收購價(jià)格小漲。關(guān)內(nèi)產(chǎn)區(qū)購銷持續(xù)清淡，貿(mào)易商走貨量不及上貨量，低迷行情持續(xù)。
2、大連盤大豆期貨
3月29日，星期五，大連大豆期貨高開，震蕩上漲，盤終收漲，漲幅0.25%。主力合約縮量增倉，以帶上下影線的陽線報(bào)收。
大連商品交易（DCE）黃豆期貨主力a2405合約，開盤4759元，收盤4766元，漲12元，最高4777元，最低4737元，昨結(jié)4754元，結(jié)算4757元，成交74186手，持倉102244手。
3、國際大豆現(xiàn)貨
周四（3月28日）至下周二（4月2日）為阿根廷的公共節(jié)日，阿根廷大豆現(xiàn)貨市場休市，下周三恢復(fù)交易。周三，也是3月份最后交易日，阿根廷農(nóng)業(yè)部提供的上河大豆FOB現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為432美元（含33%出口稅），比上周五高出3美元或0.70%。3月份大豆價(jià)格上漲32美元或8.00%。第一季度下跌63美元/噸或者12.73%。周四是阿根廷的Maundy節(jié)日，周五為耶穌受難紀(jì)念日，周日為復(fù)活節(jié)。下周一為旅游橋節(jié)，下周二為退伍軍人日。
周四，美國大豆現(xiàn)貨價(jià)格略微下跌。美國農(nóng)業(yè)部公布的播種面積數(shù)據(jù)和季度庫存數(shù)據(jù)總體偏空。在美灣，4月船期的美國1號黃大豆現(xiàn)貨平均報(bào)價(jià)為每蒲12.48美元，相當(dāng)于每噸466.3美元，比上一交易日下跌1美分，比一周前下跌1.5美分或0.12%。3月份期間上漲50.75美分或4.24%，今年一季度下跌1.20美元或8.77%。周四，路易斯安那灣大豆基差報(bào)價(jià)是比CBOT的2024年5月大豆期價(jià)高出55到58美分。在伊利諾伊州中部地區(qū)，大豆加工廠收購大豆的平均報(bào)價(jià)為每蒲11.913美元，下跌1美分/蒲，基差報(bào)價(jià)是比芝加哥5月大豆期價(jià)低了5美分到高出9美分。
截至3月28日當(dāng)周，巴西港口大豆報(bào)價(jià)下跌，結(jié)束了此前連續(xù)三周反彈走勢。私營咨詢機(jī)構(gòu)調(diào)高巴西大豆產(chǎn)量預(yù)期，3月份大豆出口低于早先預(yù)期，加上美國大豆種植面積預(yù)計(jì)提高，對大豆價(jià)格構(gòu)成壓力。不過雷亞爾匯率下跌，有助于限制大豆價(jià)格跌幅。周五，帕拉納瓜港口的大豆報(bào)價(jià)為每60公斤袋124.04雷亞爾（合24.76美元），較一周前下跌0.38%，但是仍比2023年底的142.50雷亞爾下跌13.0%。作為對比，2023年全年下跌22.7%，為四年來首次下跌（2022年 5.1%，2021年 12.0%，2020年 75.1%）。
4、CBOT大豆期貨
周四，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨收盤變化不大，此前美國農(nóng)業(yè)部(USDA)公布的大豆種植意向和季度庫存與分析師預(yù)估基本一致。CBOT 5月大豆期貨合約收低1美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳1191.5美分。該合約本周下跌約0.1%。7月大豆下跌1.25美分，報(bào)1205.25美分/蒲；代表新作的11月大豆上漲2.75美分，報(bào)1186.25美分/蒲。大豆期貨預(yù)估成交量為328,431手。5月豆粕期貨合約收低1.30美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每短噸337.70美元。豆粕期貨預(yù)估成交量為144,146手。5月豆油期貨合約上漲0.28美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每磅47.95美分。豆油期貨預(yù)估成交量為136,983手。
二、 相關(guān)消息
本周巴西私營咨詢機(jī)構(gòu)AgroConsult將2023/24年度巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)430萬噸至1.565億噸，但是仍然比上年的創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量減少2.0%。布宜諾斯艾利斯谷物交易所表示，未來七天大部分時(shí)間里主產(chǎn)區(qū)天氣干燥，將有利于大豆收獲工作開始。
芝加哥截至2024年3月28日當(dāng)周，芝加哥期貨交易所(CBOT）大豆期貨沖高回落，較一周前下跌0.1%，這也是連續(xù)第二周小幅下跌。美國農(nóng)業(yè)部的播種意向報(bào)告和季度庫存報(bào)告基本符合預(yù)期；隨著南美大豆收獲上市，美國大豆出口銷售季節(jié)性下滑。3月份大豆期貨上漲4.45%，從三年多低點(diǎn)反彈，結(jié)束之前連續(xù)三個(gè)月下跌的走勢。不過一季度下跌8.20%，主要因?yàn)槟厦来蠖箍傮w豐產(chǎn)，美國大豆出口需求疲軟。
隨著阿根廷大豆即將收獲，加上美元走強(qiáng)，美國大豆出口銷售季節(jié)性放慢。截至2024年3月21日當(dāng)周，美國大豆凈銷售量為38.4萬噸，低于一周前的50萬噸。2023/24年度迄今美豆銷售總量為4035萬噸，同比降低18.9%，一周前同比降低18.7%。美國農(nóng)業(yè)部的年度出口目標(biāo)為4681萬噸，同比減少13.7%。
羅薩里奧谷物交易所：阿根廷核心區(qū)的大豆收獲面積達(dá)到早播大豆的3%，比五年均值低了8%，布宜諾斯艾利斯西北部，大豆收獲尚未開始。
AgroConsult：由于農(nóng)戶缺乏信貸資金，大豆價(jià)格低迷，2024/25年度巴西大豆種植面積可能為4640萬公頃，同比降低0.5%，近20年來的首次出現(xiàn)下降。2024/25年度大豆價(jià)格依然面臨非常多的挑戰(zhàn)。芝加哥大豆期貨價(jià)格目前約為12美元/蒲式耳，下一年度大豆價(jià)格可能低于這一價(jià)格，具體取決于美國春播大豆面積以及北半球大豆生長階段的天氣。
USDA壓榨月報(bào)前瞻：2月29日美國豆油庫存估計(jì)為22.44億磅，預(yù)測范圍從22.00到22.83億磅，中位數(shù)為22.50億磅。如果預(yù)測成為現(xiàn)實(shí)，將會(huì)比1月底的20.29億磅增長10.6%，但是比2023年2月底的23.64億磅仍然低了5.1%。
三、市場預(yù)測
國際大豆：周四，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價(jià)格收盤變化不大，此前美國農(nóng)業(yè)部(USDA)公布的大豆種植意向和季度庫存與分析師預(yù)估基本一致。報(bào)告顯示2024年美國大豆種植面積為8651萬英畝（3501萬公頃），同比增長3%，但是低于美國農(nóng)業(yè)部2月份展望論壇預(yù)測的8750萬英畝，和分析師預(yù)期的8653萬英畝基本相符。季度庫存報(bào)告顯示，3月1日美國大豆庫存為18.5億蒲，同比提高9%，超出預(yù)期。整體來看，美農(nóng)報(bào)告中性偏空，加上阿根廷大豆即將收獲，美元走強(qiáng)，美國大豆出口銷售季節(jié)性放慢，上周美豆出口銷售下滑，將對期貨盤面形成壓力，短期在1180-1190區(qū)間震蕩整理，長期關(guān)注四月份巴西大豆到港進(jìn)度對盤面的指引。
國內(nèi)大豆：受收購主體收購力度加大影響，關(guān)外產(chǎn)區(qū)大豆毛糧價(jià)格止跌反彈，凈糧價(jià)格受主流收購價(jià)格影響，下跌空間不足，將逐漸止跌企穩(wěn)。南方市場庫存積壓較多的持糧大戶面臨大豆變質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)增加，出貨意愿強(qiáng)烈，大豆價(jià)格還有下跌空間。后市關(guān)注九三收購加工進(jìn)度和南方銷區(qū)市場糧源轉(zhuǎn)化速度。
